En una señal fuerte para los mercados, Córdoba logró financiamiento externo por u$s800 millones mediante la emisión de un bono en dólares, en una jornada marcada por la caída del riesgo país por debajo de los 500 puntos básicos. La operación posiciona a la provincia como referencia para otras jurisdicciones que buscan volver al crédito internacional.

Un bono histórico por plazo y condiciones

La colocación se realizó a través de los bonos PDCAR 2035, con un plazo de nueve años y una tasa de corte del 8,6%, un vencimiento récord para un emisor provincial argentino.

Según datos oficiales, la demanda alcanzó los u$s1.600 millones, el doble del monto adjudicado, lo que permitió descartar ofertas que exigían tasas más altas, de hasta el 9,5%. En total participaron 119 inversores, con una fuerte presencia internacional:

• u$s300 millones fueron suscriptos por inversores locales.

• u$s500 millones provinieron de fondos del exterior.

Para qué usará Córdoba los dólares

Desde el Gobierno provincial explicaron que los fondos estarán destinados principalmente a obras de infraestructura, en un contexto de ajuste y menor presupuesto nacional para obra pública en 2026.

Además, parte del dinero se utilizará para recomprar un bono por u$s100 millones con vencimiento en 2027, lo que permitirá extender plazos y mejorar el perfil de la deuda. Los recursos estarán disponibles a partir del 3 de febrero.

Un contexto favorable para las provincias

La baja del riesgo país fue clave para la operación y mejora las perspectivas para otras provincias con deuda vigente o planes de financiamiento. Desde octubre de 2025, las emisiones de provincias y empresas ya superan los u$s8.000 millones.

En paralelo, varios distritos reforzaron señales de cumplimiento:

• Tierra del Fuego anunció el pago de una nueva cuota de su bono en dólares.

• Neuquén confirmó el pago de u$s26 millones en Letras del Tesoro.

• Santa Fe y la Ciudad de Buenos Aires colocaron u$s1.400 millones en los últimos meses.

Córdoba, como referencia en el mercado

Con esta emisión, la provincia gobernada por Martín Llaryora busca consolidarse como emisor recurrente en los mercados internacionales, combinando acceso al crédito, orden financiero y gestión activa de pasivos.

La operación no solo fortalece a Córdoba, sino que marca el camino para una reapertura gradual del financiamiento externo para las provincias argentinas.