El endeudamiento a través de canales digitales encendió las luces de alarma en el sistema financiero. Este viernes 15 de mayo de 2026, un informe elaborado por la consultora EcoGo en base a estadísticas del Banco Central de la República Argentina (BCRA) reveló que la morosidad en los créditos otorgados por empresas fintech y billeteras virtuales alcanzó niveles récord, con un fuerte componente de cuentas consideradas directamente incobrables.

Carteras en rojo: el salto de la irregularidad

El estudio privado arroja una radiografía preocupante sobre el comportamiento de pago de los usuarios de plataformas digitales. El ecosistema no bancario muestra signos de deterioro que multiplican por cuatro la mora promedio del sistema financiero tradicional:

• Carteras irregulares: el 27,5% de los préstamos otorgados por entidades no bancarias presenta algún tipo de atraso o anomalía en los pagos.

• Deudas irrecuperables: el 10,8% de las cuentas acumula más de un año de incumplimiento. Este segmento representa una masa de dinero de $1,5 billones que las empresas ya consideran virtualmente perdida.

• Evolución alarmante: hace exactamente un año, la proporción de deudores irrecuperables era de apenas el 2,6%. Esto significa que el indicador crítico se cuadruplicó en solo doce meses.

La clase media, atrapada en el endeudamiento

A diferencia de crisis anteriores, el informe de EcoGo y un relevamiento complementario de Focus Market detectaron un cambio de comportamiento en el perfil del deudor. Los incumplimientos ya no se concentran de forma exclusiva en los segmentos de menores ingresos o de microcréditos informales.

1. Migración de la mora: las irregularidades comenzaron a expandirse hacia sectores medios y altos que accedieron a líneas de financiamiento de mayor volumen.

2. Monto por hogar: en promedio, la deuda bancaria (tarjetas, hipotecas y préstamos tradicionales) asciende a $5,7 millones por hogar, mientras que el pasivo no bancario (fintech, mutuales y comercios) se ubica en $1,1 millones por unidad familiar.

3. Masa total del pasivo: la deuda global de los argentinos alcanza los $39 billones, de los cuales $6,9 billones corresponden al circuito de financiamiento no bancario.

¿Se acerca el techo de la morosidad?

A pesar de la contundencia de las cifras, los analistas económicos encuentran una leve señal de alivio de cara al segundo semestre. El endeudamiento de las familias en relación con sus ingresos salariales comenzó a desinflarse de manera progresiva: mientras que en octubre pasado la deuda representaba el 155% de los salarios, en marzo de este año descendió al 145%.

Esta moderación en la toma de nuevos créditos, sumada a la estabilización de las categorías de atrasos menores, sugiere que el índice de morosidad podría estar encontrando su techo estructural, siempre y cuando las variables macroeconómicas mantengan el sendero de estabilidad de las últimas semanas.