En una licitación considerada clave para su estrategia financiera, el Gobierno nacional logró captar USD 1.000 millones mediante la emisión de un nuevo bono en pesos, el BONTE 2030, dirigido a inversores internacionales. Esta operación permitirá reforzar las reservas del Banco Central (BCRA) y sumar divisas en un momento crucial, de cara a los compromisos asumidos con el Fondo Monetario Internacional (FMI).

El Ministerio de Economía informó que la colocación fue adjudicada en su totalidad, con una tasa fija del 29,50% anual en pesos. El instrumento permite a los inversores ingresar con dólares y recibir pesos al vencimiento, una estrategia distinta del típico "dólar linked". La emisión quedó bajo jurisdicción local, lo que refuerza la autonomía regulatoria del Estado argentino.

Según explicó el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, la operación recibió 146 ofertas por un total de $1,94 billones (unos USD 1.694 millones), superando ampliamente la meta inicial. "Este nuevo BONTE permite refinanciar deuda local con fondos del exterior, aumentar reservas sin generar nueva deuda neta, y extender los plazos de vencimiento", destacó el funcionario.

El bono incluye una cláusula de put, que habilita a los tenedores a solicitar una recompra anticipada en mayo de 2027, lo que garantiza una mayor flexibilidad para el inversor.

Impacto económico y monetario

Analistas financieros evaluaron positivamente la operación. Según un informe de Portfolio Personal Inversiones (PPI), el impacto será doble: mejorará las reservas netas del BCRA y tendrá efectos monetarios relevantes. Si se concreta el REPO de USD 2.000 millones acordado con el FMI, el BONTE permitiría aumentar las reservas netas en hasta USD 1.000 millones, aunque el BCRA aún debería acumular cerca de USD 4.000 millones en las próximas semanas.

Desde el punto de vista monetario, PPI señaló que el Tesoro necesitará pesos para afrontar pagos, lo que implicará una expansión de la base monetaria de unos $1,14 billones, hasta que el excedente sea absorbido por colocaciones en LEFI.

Por su parte, Lucas Buscaglia, economista de Balanz, subrayó que la licitación muestra señales de acceso a mercados y fortalecimiento institucional, factores que "podrían ayudar a reducir el riesgo país y sostener la estabilidad cambiaria".

Refinanciamiento exitoso

El resultado total de la jornada fue contundente: el Ministerio de Economía adjudicó $8,56 billones en instrumentos de deuda, frente a una demanda total de $9,46 billones, alcanzando un rollover del 126,28% respecto de los vencimientos del día y del 100,12% incluyendo cupones y amortizaciones recientes.

Entre los títulos colocados figuran Lecap con vencimientos hasta mayo de 2026, con tasas efectivas mensuales de hasta 2,58%, y un bono CER cero cupón, además del BONTE 2030.